易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十九日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定浦发信用卡在线申请办理官网,0,20,20,19 19 19 9 9 20 20,690,6.15,浦发银行信用卡申请官网入口?-1号链财经,https：//www.1haolian.com/bank，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2018年7月5日至2019年6月30日）

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注：1.本基金合同于2018年7月5日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一年。

2.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同（第十三部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。

3.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为5.67%，同期业绩比较基准收益率为9.25%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共28次，其中27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度经济数据波动较大，整体体现冲高回落的特点。在3月份社融、工业增长数据出现大幅回升之后，4月份经济数据出现显著的下滑。这种波动可能受到春节时点错位、增值税提前备货等因素的影响。不过5月份偏弱的增长数据验证了经济基本面冲高回落的特点。5月份工业增加值同比增长5%，季度环比数据回落至5.3%的偏低水平。社融数据在4月大幅回落的基础上出现小幅的恢复，回升力度有限。通胀数据相对平稳，食品和生产端的价格涨幅较大，但是剔除食品和能源后的价格数据走低，显示需求端通胀比较弱。

从市场预期层面来讲，由于5月份的中美贸易摩擦升级，叠加包商银行托管事件，市场对经济未来的走势趋于悲观。而从政策面上看，货币政策维持相对宽松，融资成本中枢在5、6月份有所下行。但是与对冲经济下行相关的总量政策仍然较为有限。在严控地方政府隐性债务和房地产调控的大背景下，短期难以看到显著的提振经济走势的总量对冲政策。

债券市场方面，3月份超高的基本面数据带动收益率在4月份出现较为明显的上行，幅度在30BP左右；5月份中美贸易摩擦加剧之后收益率转而向下，截至6月底，基本回补了前期跌幅。高等级信用利差略有收窄，城投等品种与高等级信用债的级别利差先下后上，整体略有收窄6-7BP。

二季度权益市场出现较为明显的震荡调整行情，上证综指下跌3.62%，创业板指下跌10.75%，中证转债下跌3.56%。

操作上，组合债券方面维持了中短端、高流动性资产为主的配置思路浦发信用卡在线申请办理官网,0,20,20,19 19 19 9 9 20 20,690,6.15,浦发银行信用卡申请官网入口?-1号链财经,https：//www.1haolian.com/bank，在5月中旬配置了一部分存单，给组合提供流动性的同时获取安全的票息收益。权益方面，组合保持了仓位稳定。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.0567元，本报告期份额净值增长率为0.80%，同期业绩比较基准收益率为-0.94%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.119交通银行CD140（代码：）为易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）的前十大持仓证券。2018年7月26日，中国人民银行针对交通银行未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易或者为客户开立匿名账户、假名账户，罚款人民币130万元。2018年10月18日，上海保监局针对交通银行欺骗投保人、向投保人隐瞒与合同有关的重要情况的违法违规事实，责令改正，并处34万元罚款。2018年11月9日，中国银行保险监督管理委员会对交通银行股份有限公司关于以下违规事实：（一）不良信贷资产未洁净转让、理财资金投资本行不良信贷资产收益权；（二）未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资产；（三）档案管理不到位、内控管理存在严重漏洞；（四）理财资金借助保险资管渠道虚增本行存款规模；（五）违规向土地储备机构提供融资；（六）信贷资金违规承接本行表外理财资产；（七）理财资金违规投资项目资本金；（八）部分理财产品信息披露不合规；（九）现场检查配合不力，处以罚款690万元人民币。2018年11月9日，中国银行保险监督管理委员会对交通银行股份有限公司并购贷款占并购交易价款比例不合规；并购贷款尽职调查和风险评估不到位的违规事实，处以罚款50万元人民币。

18浦发银行CD224（代码：）为易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）的前十大持仓证券。2018年7月26日，中国人民银行针对上海浦东发展银行股份有限公司未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易的违法违规事实，罚款人民币170万元。

19招商银行CD049（代码：）为易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）的前十大持仓证券。2018年7月5日，深圳保监局针对招商银行股份有限公司电话销售欺骗投保人罚款30万元。

19中信银行CD080（代码：）为易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）的前十大持仓证券。2018年11月19日，中国银保监会针对中信银行股份有限公司的如下违法违规事实处以罚款2280万元：（一）理财资金违规缴纳土地款；（二）自有资金融资违规缴纳土地款；（三）为非保本理财产品提供保本承诺；（四）本行信贷资金为理财产品提供融资；（五）收益权转让业务违规提供信用担保；（六）项目投资审核严重缺位。

18光大银行CD167（代码：）、19光大银行CD026（代码：）为易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）的前十大持仓证券。2018年11月9日，中国银行保险监督管理委员会对中国光大银行股份有限公司关于以下违规事实：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）以误导方式违规销售理财产品；（三）以修改理财合同文本或误导方式违规销售理财产品；（四）违规以类信贷业务收费或提供质价不符的服务；（五）同业投资违规接受担保；（六）通过同业投资或贷款虚增存款规模，处以没收违法所得100万元，罚款1020万元，合计1120万元。

本基金投资19交通银行CD140、18浦发银行CD224、19招商银行CD049、19中信银行CD080、18光大银行CD167、19光大银行CD026的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除19交通银行CD140、18浦发银行CD224、19招商银行CD049、19中信银行CD080、18光大银行CD167、19光大银行CD026外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会准予易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）注册的文件；

2.《易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》；

3.《易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一九年七月十九日

2019年第二季度报告

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